Structure du marché Forex

Par souci de comparaison, examinons d'abord un marché que vous connaissez sans doute très bien: le marché boursier.

Par sa nature même, le marché boursier tend à être très monopolistique. Il y a une seule entité, un spécialiste qui contrôle des prix. Toutes les transactions doivent passer par ce spécialiste. Pour cette raison, les prix peuvent facilement être modifiée afin de bénéficier le spécialiste, et pas les traders.

Comment est-ce possible?

Sur le marché boursier, le spécialiste est obligé de remplir la commande de ses clients. Maintenant, disons que subitement le nombre de vendeurs dépasse le nombre d'acheteurs. Le spécialiste, qui est obligé de remplir la commande de ses clients, des vendeurs dans cet exemple, se retrouve avec un tas d'actions qu'il ne peut pas vendre au côté acheteur.

Pour éviter cela, le spécialiste va élargir les spreads ou augmenter le coût de transaction pour empêcher les vendeurs d'entrer sur le marché. En d'autres termes, les spécialistes peuvent manipuler les cotations qu'ils offrent afin de répondre à ses propres besoins.

Le Trading sur Forex est décentralisé.

Contrairement au marché des actions ou à terme, vous n'avez pas besoin de passer par un marché centralisé comme le New York Stock Exchange n'offrant qu'un seul prix. Sur le marché des changes, il n'y a pas de prix unique pour une devise donnée à tout moment, ce qui signifie que les cotations de différents fournisseurs de monnaie varient.

Cela peut être étonnant au premier abord, mais c'est ce qui rend le Forex attractif.
Le marché est tellement énorme et la concurrence entre les distributeurs est si féroce que vous obtenez la meilleure offre presque à chaque fois.

En outre, une particularité du forex est que vous pouvez le faire de n'importe où.

L'organisation du FX

Même si le marché des changes est décentralisé, ce n'est pas le chaos pur et absolu! Les participants du marché des changes peuvent sont organisés en hiérarchie. Pour mieux comprendre voici comment est organiser le Forex:

les grandes banques
Services de courtage électroniques (EBS) / Reuters Dealing 3.000.
Les moyennes et petites banques
Les fonds d'investissement et les sociétés commerciales
Les traders individuels

Tout en haut de l'échelle du marché du forex se trouve le marché interbancaire. Composé des plus grandes banques du monde et certaines petites banques, les participants de ce commerce du marché trade directement les uns entre les autres ou par voie électronique par le biais des services électroniques de courtage (EBS) ou Reuters Dealing 3.000.

La compétition entre les deux sociétés - l'EBS et Reuters Dealing 3.000 est similaire à Coca-Cola et Pepsi. Ils sont en lutte constante pour garder les clients et essaient sans cesse de marquer un point sur l'autre pour gagner des parts de marché. Bien que les deux sociétés proposent la plupart des paires de devises, des paires de devises sont plus liquides sur l'un que l'autre.

Pour la platforme EBS, les paires EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF et USD/CHF sont plus liquides.
Pour la plate-forme Reuters, les GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD, et la paire NZD/USD sont plus liquides.

Toutes les banques qui font partie du marché interbancaire peuvent voir les tarifs que les autres offrent, mais cela ne signifie pas nécessairement que tout le monde peut faire des affaires à ces prix.

Comme dans la "vraie vie", les taux seront largement tributaires du Crédit de la relation établie entre les parties à la transaction. C'est comme demander un prêt à votre banque locale. Mieux est votre degré de solvabilité et la réputation que vous avez avec eux, meilleur sera le taux d'intérêt et le prêt plus important dont vous pourrez bénéficier.

Ensuite, sur l'échelle sont Les fonds d'investissement et les sociétés commerciales. Étant donné que ces institutions n'ont pas de relations de crédit avantageuses avec les participants du marché interbancaire, ils doivent faire leurs transactions par l'intermédiaire des banques commerciales. Cela signifie que leur taux sont légèrement plus élevés et plus coûteux que ceux qui font partie du marché interbancaire.

Au bas de l'échelle sont les traders individuels. Il était très difficile pour nous petites gens à s'engager au marché des changes avant l'an 2.000, mais, grâce à l'avènement de l'Internet, le trading électronique, et les courtiers de détail, les barrières à l'entrée sur le marché du forex sont toutes tombées. Cela nous a donne la chance de jouer avec ceux en haut de l'échelle.